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A carência de capital de crescimento na Europa representa um desafio persistente que impulsionou empresas de estágio inicial a assumirem a iniciativa. Uma dessas firmas é a londrina Notion Capital, que fechou um fundo de crescimento avaliado em US$130 milhões, uma medida estratégica para suprir a lacuna de capital de acompanhamento e expandir seu raio de ação no continente.
A iniciativa da Notion Capital não é nova. Em 2017, a empresa já se destacava por ter sido uma das pioneiras na Europa a concluir um fundo de oportunidades destinado a oferecer capital adicional às companhias de seu portfólio. Agora, com este novo fundo, que tem quase o dobro do tamanho do anterior, a estratégia se amplia, permitindo investimentos não apenas nas empresas já apoiadas, mas também em novos projetos externos ao seu portfólio, conforme informações exclusivas obtidas pelo TechCrunch.
Notion Capital Levanta US$130 Milhões para Fundo de Crescimento
Stephen Chandler, sócio-gerente da Notion Capital, apontou que o cenário atual demonstra uma concentração dos VCs (Venture Capitalists) norte-americanos em seu mercado de origem, o que historicamente preenchia essa lacuna de capital de crescimento. Essa mudança de foco abre uma oportunidade para empresas europeias, como a Notion Capital, assumirem o papel de “campeãs europeias”, mitigando essa deficiência no mercado de capitais local. A expectativa é que essa nova fase posicione a firma como um pilar fundamental no ecossistema de inovação europeu.
Entre os setores visados pelo novo fundo “Growth Opps III” da Notion Capital, destacam-se companhias alinhadas com a crescente demanda por soberania, como aquelas especializadas em defesa e logística da cadeia de suprimentos. Além disso, a empresa tem um forte interesse em Inteligência Artificial (IA), que Chandler considera um “super ciclo” capaz de provocar uma transformação profunda na maneira como o software é entregue e consumido. A firma não se concentrará na camada de infraestrutura, como modelos de linguagem extensos, mas sim na camada de aplicação, enxergando aí um potencial massivo para expandir seu mercado de atuação.
Historicamente, o fundo principal da Notion Capital era reconhecido por seu forte foco em SaaS (Software as a Service), computação em nuvem e fintech. Com a nova abordagem, essas áreas serão “infundidas com IA” e complementadas por novas verticais de investimento. A expectativa da empresa é realizar aproximadamente doze investimentos a partir deste novo fundo, e os primeiros desembolsos de capital já foram iniciados. Entre os acordos confirmados até o momento, estão o Upvest, uma API de negociação de ações de seu portfólio de estágio inicial, e companhias externas como Kraken, um spin-off da Octopus Energy, e Nelly, uma startup que desenvolve software e produtos financeiros para o setor médico.
Para assegurar uma “robusta objetividade” nas operações, nas palavras de Chandler, as transações de acompanhamento serão conduzidas por sócios dedicados ao fundo de crescimento, que também buscarão oportunidades de estágio de crescimento fora do portfólio da empresa. Nesse sentido, Stephanie Opdam, uma sócia existente da Notion Capital, passará a liderar a estratégia de crescimento. A ela se junta Jessica “Jess” Bartos, ex-diretora da Salesforce Ventures e a primeira parceira externa contratada pela Notion Capital – todos os sócios anteriores foram promovidos internamente. A incorporação de expertise externa no estágio de crescimento foi considerada um benefício crucial para a nova estratégia.
Imagem: techcrunch.com
A estrutura do fundo “Growth Opps III” é flexível, sendo denominado em euros e sediado em Luxemburgo, o que, apesar das raízes britânicas da Notion Capital, garante sua autonomia em relação a uma única estrutura regulatória. Este novo veículo eleva os ativos sob gestão da empresa para mais de US$1 bilhão. Para sua captação, a Notion Capital contou com o apoio de seus relacionamentos preexistentes com parceiros limitados (LPs) de diversas regiões, incluindo Europa continental, Reino Unido, Oriente Médio e Norte da África (MENA) e Estados Unidos. Cerca de 85% dos recursos vêm de instituições, o que reflete uma base geograficamente dispersa.
Embora as iniciativas recentes para mobilizar capital institucional de longo prazo, como a Tibi na França e o Mansion House Accord no Reino Unido, não tenham sido um fator preponderante na captação deste fundo específico, os sinais são “extremamente positivos”, conforme Chandler. Esse cenário otimista é crucial para abordar o problema fundamental da falta de capital de crescimento na Europa. A crescente participação de LPs em investimentos de estágio de crescimento poderá intensificar a concorrência para a Notion Capital, especialmente no estágio de crescimento, onde é menos consolidada do que no estágio inicial. Contudo, Chandler visualiza ambos os estágios como um continuum estratégico.
A vantagem competitiva da Notion Capital nessa estratégia de crescimento reside na sua capacidade de alavancar o alcance já consolidado por sua estratégia de estágio inicial. Segundo Chandler, a maioria dos fundos de crescimento não possui essa sinergia e precisa focar seus esforços de prospecção inteiramente no estágio de crescimento. Em contraste, a Notion Capital mantém numerosos pontos de contato com fundadores ao longo dos anos, beneficiando-se de uma equipe de plataforma altamente ativa e da flexibilidade em relação ao tamanho de seus investimentos. Desde sua criação, a Notion Capital já investiu em mais de 150 startups, incluindo nomes como Currencycloud, GoCardless, Mews, Paddle e Quantum Systems, o que fortalece sua reputação no mercado.
Este movimento da Notion Capital reflete um esforço contínuo para fortalecer o cenário de investimento europeu. Para continuar explorando as últimas notícias e análises sobre o mercado de capitais e inovações no continente, convidamos você a permanecer conectado à nossa editoria de Economia.
Crédito da imagem: TechCrunch
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